Главная/Руководство/Learn/Рекомендуемое/Обзор мировых рыночных спадов: В центре внимания исторические тенденции медвежьих рынков
Обзор мировых рыночных спадов: В центре внимания исторические тенденции медвежьих рынков
#Новости отрасли
Связанные статьи
Администрация Трампа вновь ввела пошлины, что вызвало резкую смену настроений на финансовых рынках. Европейские фондовые рынки упали одновременно: немецкий индекс DAX снизился более чем на 3%, цены на сырую нефть упали на 6,6% за один день, а индекс доллара США зафиксировал самое большое внутридневное падение с 2005 года. Индекс волатильности рынка (VIX) подскочил на 40% и преодолел отметку 30, а чистый коэффициент финансового рычага среди хедж-фондов упал до трехлетнего минимума. Кроме того, к глобальному спаду присоединились криптовалюты. 7 апреля BTC на короткое время упал ниже 75 000$ за день, что на 30% ниже пикового уровня в 108 000$, а ETH пережил резкое падение, в один момент упав более чем на 15% и опустившись ниже 1 420$, достигнув уровня, не наблюдавшегося с октября 2023 года.
За последние почти 50 лет американский фондовый рынок пережил несколько «медвежьих» рынков, каждый из которых оказал глубокое влияние на экономику и инвесторов. Анализ истории медвежьих рынков американских акций за последние полвека дает ценное представление о суровых реалиях рынка и предлагает уроки на будущее.
1. Исторические данные и сравнения медвежьих рынков: Суровая реальность и важные уроки
1973-1974: Медвежий рынок, вызванный нефтяным кризисом
В 1973 году в результате начала четвертой ближневосточной войны арабские страны ввели нефтяное эмбарго, что привело к резкому росту мировых цен на нефть. Это событие быстро отразилось на экономике, ввергнув США в тяжелую рецессию. Индекс S&P 500 упал с максимума 121,74 в январе 1973 года до минимума 57,77 в декабре 1974 года, что ознаменовало падение на 52,5%. Этот «медвежий» рынок продолжался 21 месяц, став одним из самых продолжительных за последние почти 50 лет.
Нефтяной кризис не только привел к росту цен на энергоносители, но и усугубил инфляцию в США, значительно увеличив расходы предприятий и резко сократив корпоративные прибыли. Кроме того, фискальное бремя войны во Вьетнаме еще больше ослабило импульс роста американской экономики.
1987: Черный понедельник
19 октября 1987 года промышленный индекс Доу Джонса упал на 508 пунктов за один день – на 22,6%, что стало самым большим однодневным падением в истории. Индекс S&P 500 в тот же день упал на 20,5%. Несмотря на драматическое однодневное падение, в целом «медвежий» рынок был относительно коротким и продлился всего 4 месяца.
Этот крах был вызван главным образом глобализацией, финансовой либерализацией и развитием компьютерной торговли, что усилило волатильность рынка. Чтобы предотвратить подобные события в будущем, в следующем году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ввела автоматические выключатели с тремя уровнями пороговых значений, чтобы помочь стабилизировать настроения на рынке.
2000: Пузырь доткомов лопнул
В конце 1990-х годов акции технологических и интернет-компаний пользовались повышенным спросом, а их стоимость значительно отличалась от фундаментальных показателей. Индекс Nasdaq Composite упал с максимума 5 132,52 в марте 2000 года до минимума 1 114,11 в октябре 2002 года, то есть на 78,3%, что стало крупнейшим падением на «медвежьем» рынке за последние почти 50 лет. Этот «медвежий» рынок продолжался 31 месяц, серьезно подорвав доверие инвесторов.
Лопнувший технологический пузырь продемонстрировал огромные риски, связанные с чрезмерными спекуляциями и оценочными пузырями. Когда рынок теряет рациональность и инвесторы вслепую гонятся за растущими акциями, пузырь может лопнуть в одно мгновение.
2007-2009: Медвежий рынок, спровоцированный глобальным финансовым кризисом
Разразился кризис субстандартного ипотечного кредитования, вызвавший цепную реакцию на мировых финансовых рынках. Кредитные рынки замерли, и мировая экономика погрузилась в рецессию. Индекс S&P 500 упал с максимума 1 565,15 в октябре 2007 года до минимума 666,79 в марте 2009 года, что ознаменовало падение на 57,4%. Этот «медвежий» рынок продолжался 17 месяцев и считается одним из самых масштабных и разрушительных за последние 50 лет.
Кризис выявил значительные уязвимости финансовой системы, основную роль в возникновении которой сыграли неадекватное регулирование и чрезмерный леверидж. В этот период многие крупные финансовые учреждения рухнули или были приобретены, а доверие рынка было сильно подорвано.
2020: Турбулентность рынка, вызванная пандемией COVID-19
В начале 2020 года по всему миру разразилась пандемия COVID-19, вызвавшая повсеместный экономический спад и резкое снижение корпоративных прибылей. Индекс S&P 500 упал с максимума 3386,15 в феврале 2020 года до минимума 2237,40 в марте 2020 года, то есть на 33,9%. Хотя это падение было значительным, масштабные меры стимулирования со стороны мировых центральных банков и правительств привели к быстрому восстановлению рынка. Медвежий рынок продержался всего 3 месяца, став одним из самых коротких за последние почти 50 лет.
Пандемия не только затронула реальный сектор экономики, но и усилила панику на рынке. Однако благодаря совместным усилиям центральных банков и правительств по всему миру рынок вскоре стабилизировался и вошел в новую фазу подъема.
2. Сравнение данных: продолжительность и спад медвежьих рынков
Чтобы более четко представить себе исторические медвежьи рынки, мы сравнили продолжительность каждого медвежьего рынка и соответствующее снижение индекса S&P 500:
Период медвежьего рынка | Продолжительность | Снижение S&P 500 |
1973-1974 | 21 месяц | -48% |
1987 | 4 месяца | -34% |
2000-2002 | 31 месяц | -49% |
2007-2009 | 17 месяцев | -57% |
2020 | 3 месяца | -34% |
3. Важные уроки медвежьих рынков: Как должны реагировать инвесторы?
3.1 Внимательно следить за экономическими показателями
Фундаментальные экономические показатели служат краеугольным камнем фондового рынка. Когда экономический рост замедляется или вступает в рецессию, фондовый рынок вряд ли будет процветать самостоятельно. Инвесторы должны внимательно следить за экономическими показателями и политическими тенденциями, чтобы определить общее направление движения рынка. Во время «медвежьих» рынков очень важно сохранять бдительность, чтобы не следовать слепо за толпой и не заниматься чрезмерными спекуляциями.
3.2 Рационально оценивать ценовые пузыри
Рыночная эйфория и ценовые пузыри часто становятся катализаторами медвежьих рынков. Когда на рынке наблюдается чрезмерный оптимизм и спекулятивное поведение, инвесторам важно сохранять рациональность и не гнаться за растущими ценами без должного анализа. Также необходимо уметь распознавать ценовые пузыри, чтобы своевременно принимать меры – например, устанавливать ордера стоп-лосс или корректировать инвестиционные стратегии.
3.3 Фокусироваться на вмешательстве в политику и самовосстановлении рынка
Политические меры могут помочь стабилизировать настроения на рынке и предотвратить усугубление кризиса. Однако инвесторы должны понимать, что такие меры являются лишь временным средством и не могут кардинально решить проблемы. Поэтому, следя за развитием политики, важно также учитывать способность рынка к самовосстановлению. Только когда рынок обладает сильными способностями к самовосстановлению, он может по-настоящему выйти из медвежьего рынка.
3.4 Контролировать эмоции, инвестировать рационально
Во время медвежьих рынков инвесторы часто испытывают значительные эмоциональные колебания, которые могут привести к принятию импульсивных инвестиционных решений. Инвесторы должны научиться контролировать свои эмоции, сохраняя спокойствие и рациональность суждений, чтобы избежать больших потерь из-за эмоциональной торговли.
Медвежьи рынки на фондовом рынке США за последние 50 лет дали нам ценный опыт и знания. Инвесторы должны внимательно следить за фундаментальными экономическими показателями, рационально оценивать ценовые пузыри, обращать внимание на политические интервенции и самоспасение рынка, а также контролировать свои эмоции, чтобы инвестировать рационально. В то же время инвесторы должны осознавать взаимосвязь между криптовалютным и фондовым рынками и внимательно следить за тем, как глобальные экономические условия, политика регуляторов и настроения на рынке влияют на криптовалютный рынок. Продвигаясь вперед в своих инвестициях, давайте извлекать уроки из истории и действовать рационально.
Отказ от ответственности: Данная информация не является советом по инвестициям, налогообложению, юридическим, финансовым, бухгалтерским, консультационным или любым другим связанным с этими услугами, а также не является советом по покупке, продаже или удержанию каких-либо активов. MEXC Обучение предоставляет информацию исключительно в справочных целях и не является советом по инвестициям. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски и проявляете осторожность при инвестировании. Платформа не несет ответственности за инвестиционные решения пользователей.